蜂巢能源歐洲300億元投資擱淺？動力電池企業(yè)出?！拔！迸c“機”

“蜂巢能源1—10月海外客戶電池共出貨106877套，合計出貨5.24GWh。1—10月海外出貨占比28.77%?！?1月1日，蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新在其個人社交平臺上如是寫到。

記者注意到，就在楊紅新對外公布公司海外出貨量的前一周，蜂巢能源因暫停投建在德國的兩大電池工廠，被推向輿論的風口浪尖。根據(jù)公開報道，蜂巢能源上述德國兩個電池工廠的投資成本高達300億元。記者向企業(yè)求證，但未獲得相關(guān)回復。

而后在10月28日，蜂巢能源方面對外表示，由于歐洲電動汽車市場的發(fā)展未能達到所有利益相關(guān)方的預期，公司決定從2025年1月31日起，終止其下屬兩家歐洲公司的商業(yè)運營。

蜂巢能源在歐洲市場的境遇或是當下國內(nèi)電池廠商進軍歐洲市場的一個縮影。近些年，伴隨著國內(nèi)新能源汽車加速駛向歐洲市場，國內(nèi)電池廠商也在歐洲市場加速產(chǎn)能布局。

但國內(nèi)電池廠商征戰(zhàn)歐洲市場的過程并非一帆風順，仍面臨諸多挑戰(zhàn)，比如此前歐盟公示的《歐盟電池和廢電池法規(guī)》規(guī)定，自2027年起，動力電池出口到歐洲必須持有符合要求的“電池護照”。此外，還要記錄電池的制造商、材料成分、碳足跡、供應(yīng)鏈等信息。

對于上述法規(guī)會給動力電池企業(yè)出海帶來哪些影響，中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長于清教告訴記者，短期內(nèi)，銷往歐洲的產(chǎn)品要符合碳足跡、電池護照、電池回收等方面更加嚴格的要求，這必然會帶來成本的上升；長遠來看，這也將催生行業(yè)新一輪深度洗牌。

蜂巢能源歐洲工廠“折戟”

公開資料顯示，蜂巢能源成立于2018年，總部位于常州市金壇區(qū)，專注于電芯、模組、電池包及大型儲能、單元儲能、中型儲能、家儲、便攜等全序列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

記者注意到，作為動力電池行業(yè)的后起之秀，蜂巢能源的發(fā)展速度并不慢，市場份額逐步提升。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1—9月，蜂巢能源在國內(nèi)動力電池企業(yè)裝車量排名中位列第七，其裝車總量為9.97GWh，市場占比為2.90%，同比增長1.17%。

與其他動力電池廠商一樣，在深耕國內(nèi)市場的同時，蜂巢能源也將海外市場作為重點方向。2019年7月，蜂巢能源宣布斥資20億歐元，在歐洲建設(shè)24GWh大型動力電池工廠。

而后在2019年度法蘭克福國際車展上，蜂巢能源公開發(fā)布了名為“SVOLT’s Engagement in Europe”的歐洲市場計劃。根據(jù)該計劃，此前宣布的在歐洲建設(shè)24GWh電芯工廠的基礎(chǔ)上，蜂巢能源還有意向在歐洲設(shè)立研發(fā)中心，并規(guī)劃建設(shè)4萬噸規(guī)模的正極材料工廠。

彼時，楊紅新對外表示：“歐洲市場是我們重要的目標市場，歐洲是汽車的發(fā)源地，也是全球非常重要的新能源汽車生產(chǎn)和研發(fā)中心，蜂巢能源希望能與歐洲業(yè)界同仁一起，通過在當?shù)睾献鹘⒀邪l(fā)中心、共同投資建設(shè)工廠等多種方式，開展集材料研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)制造在內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈合作?！?020年11月，蜂巢能源正式選定德國薩爾州建設(shè)電池工廠。

2022年9月9日，蜂巢能源在德國勃蘭登堡州舉行新聞發(fā)布會，正式宣布將在該州的勞赫哈默（Lauchhammer）地區(qū)建設(shè)面向歐洲市場的電芯工廠，這是蜂巢能源在薩爾州霍伊斯韋勒（Heusweiler）建設(shè)Pack工廠之后規(guī)劃建設(shè)的第二家海外工廠，也是第一家電芯工廠。

根據(jù)蜂巢能源彼時的規(guī)劃，未來蜂巢能源在勞赫哈默生產(chǎn)的電池將在位于薩爾州霍伊斯韋勒的Pack工廠進行加工并搭載整車，從而使兩個基地產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。勞赫哈默的區(qū)位優(yōu)勢也有助于蜂巢能源及時服務(wù)于當前的客戶項目，并更快地實現(xiàn)其在歐洲的擴展產(chǎn)能目標。

公開報道稱，蜂巢能源暫停投建的上述兩個工廠的投資成本高達300億元。根據(jù)蜂巢能源IPO首輪問詢函，2020年至2022年，蜂巢能源分別實現(xiàn)營業(yè)收入17.36億元、44.74億元和99.70億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-7.01億元、-11.54億元及-22.56億元。

根據(jù)招股書，蜂巢能源擬募資150億元，但在2023年12月撤回了科創(chuàng)板IPO申請。對于一家處于虧損，且未能成功上市的企業(yè)來說，解決300億元的投資成本并非易事。

對于公司是否有計劃在未來重新啟動上市進程，或者考慮其他融資渠道來支持業(yè)務(wù)發(fā)展，記者也在給蜂巢能源相關(guān)負責人的問題中提及，但截至記者發(fā)稿，未能獲得企業(yè)的回復。

歐洲市場“危”“機”并存

出海是國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)近幾年的熱門話題。很多車企都將現(xiàn)代汽車發(fā)源地的歐洲市場，作為征戰(zhàn)海外市場的首站。

記者注意到，今年7月，研究機構(gòu)EVTank聯(lián)合伊維經(jīng)濟研究院共同發(fā)布的《中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)出海戰(zhàn)略研究報告（2024年）》指出，截止到2024年6月，中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)公布的海外總投資金額達到5648億元，其中歐洲是中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)主要出海目的地，占比達到37%，其次為東南亞地區(qū)，而美國受地緣政治影響，投資額占比僅10%，其他地區(qū)中，如摩洛哥在產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和政策利好下，或為“借道出?！碧峁┻x擇，受到中國企業(yè)青睞。

于清教稱：“歐洲是全球汽車市場的‘高地’，也是新能源汽車重要的增量市場之一，但在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上，歐洲尚未形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，有市場需求就會催生供應(yīng)鏈企業(yè)的布局，在進入海外知名品牌供應(yīng)鏈以及未來巨大增量市場的吸引下，歐洲成為熱門出海目的地。但進軍歐洲等海外市場，除了復雜多變的地緣政治經(jīng)濟環(huán)境、關(guān)稅壁壘高、運力緊張等挑戰(zhàn)之外，還可能面對用工與用能成本、本地化供應(yīng)鏈、專利糾紛、企業(yè)文化與人才管理等挑戰(zhàn)?！?/p>

“電池企業(yè)出海很大程度是配套海外整車的本土化建廠要求。歐洲實現(xiàn)2035年禁燃令面臨較大挑戰(zhàn)，他們需要足夠規(guī)模的平價電動汽車、穩(wěn)定且持續(xù)的供應(yīng)鏈、完善的充電基礎(chǔ)設(shè)施等，而電池是降低車價、實現(xiàn)電車規(guī)模化的最關(guān)鍵部分，但由于歐洲本土電池廠尚不具備大規(guī)模量產(chǎn)能力，且無法滿足主機廠多元化的技術(shù)需求，這就給國內(nèi)電池企業(yè)提供了相當體量的配套機遇?！钡虑谥袊硎聲蓡T、企業(yè)技術(shù)與績效事業(yè)群總裁周令坤向記者分析道。

歐洲市場也存在諸多風險。周令坤告訴記者，歐洲傳統(tǒng)上對消費者權(quán)利、可持續(xù)發(fā)展、勞動保護等方面高度重視，監(jiān)管標準嚴格，同時監(jiān)管機構(gòu)也緊跟產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型加強對諸如數(shù)據(jù)安全、個人隱私保護等新興領(lǐng)域的立法和監(jiān)管，所有對歐出口或投資的中國企業(yè)需要重視合規(guī)，以避免監(jiān)管陷阱和損害品牌聲譽，且提前適應(yīng)歐盟標準，通常也能滿足其他地區(qū)的監(jiān)管要求。

新電池法規(guī)帶來諸多挑戰(zhàn)

億緯鋰能ESG雙碳總經(jīng)理肖忠湘告訴記者，《歐盟電池和廢電池法規(guī)》的出臺確實給鋰電產(chǎn)業(yè)出海合規(guī)、供應(yīng)鏈管理、生產(chǎn)管理提出了更嚴格的要求。這里面，既有挑戰(zhàn)也有機遇?！疤魬?zhàn)在于這是‘史上最嚴’的‘全鏈條’管理提升，機遇在于讓鋰電池全生命周期都有規(guī)可依、有跡可循，這必將有助于鋰電企業(yè)的數(shù)字化、智能化管理水平的提升，也將有助于鋰電產(chǎn)業(yè)向更綠色、更可持續(xù)的方向發(fā)展。”

對于上述法規(guī)，周令坤也告訴記者，法規(guī)核心舉措包括對電動汽車電池的強制性碳足跡聲明和標簽，對電池供應(yīng)鏈企業(yè)展開盡職調(diào)查，回收報廢電池和電池材料并使用一定比例的再生材料。這給電池企業(yè)帶去更高的研發(fā)、運營、合規(guī)等成本，提升其進入歐洲市場的門檻和難度，并對出海的中國電池企業(yè)在供應(yīng)鏈的透明度和管理方面提出更嚴格的要求?！袄纾髽I(yè)需要建立產(chǎn)品的碳足跡數(shù)據(jù)庫，但目前由于電池上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的碳排放數(shù)據(jù)盤查和核算的能力不一，且缺乏可靠的計算方法，碳足跡的核算還存在國內(nèi)和國際標準互認等問題，對電池產(chǎn)品碳足跡的核算和認定提出挑戰(zhàn)。其次，電池作為鏈主企業(yè)，除確保自身生產(chǎn)運營過程碳排放達標之外，還必須對上下游供應(yīng)鏈開展盡職調(diào)查，確保在ESG等方面合規(guī)。”

于清教也指出，動力電池企業(yè)應(yīng)主動制定科學可行，且適應(yīng)自身發(fā)展的減碳路線圖，與供應(yīng)鏈合作伙伴一起探尋新的商業(yè)合作模式與降低碳足跡的措施，同時加強技術(shù)創(chuàng)新，培養(yǎng)減排專業(yè)人才，優(yōu)化生產(chǎn)流程提升效率，建立共享的準確基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫平臺，實現(xiàn)產(chǎn)品的溯源。