CIC灼識咨詢重磅發(fā)布《中國跨境金融服務與投資行業(yè)藍皮書》

隨著國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)增長、個人可投資資產(chǎn)規(guī)模提升和資產(chǎn)配置要求提高，中國大陸投資者跨境金融服務與投資的需求不斷增長。在此背景下，CIC灼識咨詢重磅發(fā)布《中國跨境金融服務與投資行業(yè)藍皮書(Blue book of overseas financial services and investment market for Chinese investors)》（下文簡稱《報告》），《報告》不僅梳理了中國大陸投資者跨境金融服務與投資的發(fā)展歷程，同時詳實深入地分析了不同類別的金融服務與投資的市場規(guī)模、驅動因素、競爭格局和代表公司等內(nèi)容。

大陸人均金融財富規(guī)模增速領跑全球，境外資產(chǎn)配置比例有待提升

全球金融財富規(guī)模過去五年穩(wěn)步增長，其中中國大陸人均金融財富規(guī)模以10%左右的年均增速領跑全球。然而經(jīng)測算，盡管金融財富規(guī)模漲勢強勁，但2021年中國大陸投資者在境外的資產(chǎn)配置占比僅達到個人可投資資產(chǎn)總規(guī)模的6%，而日本、美國等發(fā)達國家的這一比例高達30%。

大陸投資者跨境金融服務與投資歷史悠久，市場邁向交易數(shù)字化、產(chǎn)品多元化、監(jiān)管常態(tài)化

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，中國大陸投資者參與跨境金融服務與投資的渠道不斷豐富，除了傳統(tǒng)的銀行外匯，近年來還拓展到了股票、債券等其他形式，且跨境理財通、虛擬銀行等金融業(yè)務的興起也為中國大陸投資者參與跨境金融服務與投資提供了更多渠道。《報告》指出，當下中國大陸投資者參與跨境金融服務與投資主要呈現(xiàn)出科技手段提升用戶線上體驗、多元產(chǎn)品精準匹配客戶需求、監(jiān)管制度不斷完善等趨勢。

作為大陸個人投資者跨境資產(chǎn)配置的首選地，香港正在借助差異化手段觸達并服務更多該類投資者

中國香港由于擁有開放靈活的金融環(huán)境，且與中國大陸在地理和文化上更為貼近，近年來逐漸成為大量中國大陸個人投資者“走出去”實現(xiàn)資產(chǎn)配置和財富增值的首選地。從機構類別來看，在中國香港為中國大陸個人投資者提供金融服務的機構主要劃分為在港中資金融機構、香港本土金融機構以及在港國際金融機構。其中，中資金融機構由于承載著中國大陸母公司良好的品牌聲譽以及龐大的業(yè)務基礎，在觸達中國大陸個人投資者方面更具優(yōu)勢。隨著近年來大陸個人投資者跨境金融服務與投資需求增加及境外資金規(guī)模提升，一部分香港本土金融機構也開始大力拓展該類客戶群體；而在港國際金融機構因為歷史悠久、品牌知名度高等原因，主要是面向資金規(guī)模較大的一部分中國大陸機構與個人投資者。在目前中國跨境金融服務和投資行業(yè)不斷規(guī)范化發(fā)展的背景下，推動在港中資金融機構的做大做強不僅有助于提高其在中國香港金融服務和投資行業(yè)的整體競爭力，還能夠為香港本土金融機構和在港國際金融機構在面向中國大陸投資者的跨境金融服務與投資行業(yè)發(fā)展起到積極的帶頭示范作用。

大陸個人投資者存量仍將是中國香港金融服務與投資市場重要的參與者之一

《報告》指出，盡管受到疫情的短暫沖擊，但過去五年中國大陸投資者在港的銀行、證券與資產(chǎn)和財富管理服務市場總體呈增長態(tài)勢。但由于疫情導致中國大陸個人投資者無法赴港，疊加銀聯(lián)購買保險途徑受限，中國大陸投資者在港保險業(yè)務市場規(guī)模在過去五年快速下滑。

經(jīng)測算，2021年中國大陸投資者在港的個人存款規(guī)模、個人線上證券交易規(guī)模與個人長期保險新增保費規(guī)模分別達到約0.8萬億港元、2.6萬億港元與7億港元，與此同時，中國香港整體資產(chǎn)和財富管理市場規(guī)模（以公募基金和私募基金為代表）達到約13.8萬億港元，其中中國大陸個人投資者占比約為1%。隨著兩地經(jīng)濟快速發(fā)展、個人投資需求進一步增長、跨境金融服務與投資行業(yè)不斷合規(guī)化，盡管中國大陸個人投資者規(guī)模增長會逐步放緩，但其存量仍將是中國香港金融服務與投資市場重要的參與者之一。